进入海外黑五折扣季，“拼单”成了社交平台上的高频词。很多人找搭子，不只是为了凑满减，而是因为不少海外平台依然需要Visa等信用卡完成支付。这种“用的时候才发现离不开”的体验，恰恰折射出信用卡当下的真实处境。

　　经过30年发展，国内信用卡市场已进入瓶颈期。数据显示，截至2025年三季度末，全国信用卡及借贷合一卡存量为7.07亿张，较2022年同期的历史高点累计减少近1亿张。发卡量下降的同时，信用卡在舆论场中的存在感也在减弱。

　　但从消费行为看，信用卡仍然稳居主流。《2025消费金融数字化转型主题调研报告》显示，本年度46%的用户信用卡消费金额同比提升，明显高于互联网金融产品、借记卡和现金等支付工具。信用卡“仍然有用，但没那么顺手”，成为行业共识。

　　银联数据信用卡业务专家倪明指出，面对互联网金融产品的竞争，信用卡业务需要真正回归“以用户为中心”，而非继续以规模和考核指标为导向。当增量扩张走到尽头，如何重新理解用户，成为行业的核心命题。

　　在这一背景下，**广发信用卡**将突破口放在“私域”上。尽管市场规模收缩，但信用卡用户依然是消费质量最高的一群人。《报告》显示，信用卡用户月均交易超10笔，平均消费金额达5329元，其中中年群体和高收入人群是主力。问题并不在于用户不消费，而在于信用卡未能精准匹配新的消费习惯。

　　过去，信用卡依赖线下摆摊、高额开卡礼和广撒网获客，在增量时代效果显著。但当用户趋于饱和，经营逻辑正从“跑马圈地”转向“精耕细作”。私域运营的价值，不仅在于提升粘性，更在于通过持续互动降低成本、提升效率，成为存量时代的关键基础设施。

　　在广发信用卡的实践中，私域并非简单的运营工具，而是承载用户关系的核心系统。通过企微、官微、APP和小程序等私域渠道，银行可以持续理解用户、回应需求，并在真实互动中积累信任。尤其是在AI技术快速发展的背景下，私域沉淀的真实行为数据，为个性化推荐、需求预判和服务优化提供了关键支撑。

　　借助私域和AI能力，广发信用卡已在促活和服务上取得成效。通过数据模型分析用户交易行为，系统能够自动生成差异化内容推送，让权益更贴合用户的消费场景。同时，企微系统让用户画像从静态分类变为动态更新，服务逻辑从“我知道你是谁”，转向“我预判你需要什么”。

　　从行业视角看，私域的真正价值在于长期关系的构建。私域客户资产难以复制，数据体系可以持续迭代，沉淀的数据更是可复利的“活资产”。在公域流量成本高企、效果趋同的现实下，成熟的私域运营能力，正逐渐成为信用卡行业新的长期竞争壁垒。